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| 經濟大蕭條持續25年？！ 圖片取自 PEXELS 網站 |
最近有位網友分享，他只用定存作為理財工具的理由，主要是因為過去股市跌幅的歷史，尤其提到美股在經濟大蕭條時期的跌幅超過50%，而且整整花了25年才恢復！聽起來是不是很驚悚？
這其實是典型的「看後照鏡開車」心態。
很多人，包括一些財經專家或一般投資人，都喜歡用歷史數據來判斷未來投資走向。然而，回頭看看歷史進行股資，真能致富嗎？世界十大首富中，又有幾個是純靠投資起家的？除了巴菲特，他還有一個超強的本業：保險。所以他致富的關鍵，到底是投資還是本業？
扯遠了，我的意思是：我們現在的市場環境，早已和幾十年前大不相同。過去我們未曾遇到這麼大規模的貨幣寬鬆政策，也沒經歷過全球化之後又重新洗牌的情況，更別提持續不斷的戰事、逐漸失真的經濟數據、越來越多人生存需要第二份工作，甚至虛擬貨幣橫行帶來的影響。
所以，從2019年開始，我放棄了對市場的預測。我的策略很簡單：資產配置，並以保守的方式長期分批投入，選擇風險可承受的標的。
資產配置心法
假設股票只占資產的30-40%，即使股市腰斬，整體資產也只損失15%，對生活影響微乎其微。我選擇分散投資，包括股票、債券、房地產、保單、現金和美元外幣等。這樣一來，不管市場怎麼震盪，我的生活依然有穩定的現金流——租金、股利，甚至債券可能還會因為市場下跌而迎來一波漲幅。
有人可能會問：「既然這麼保守，為什麼不乾脆全用定存？」
我的回答是：「那為什麼不乾脆永遠不出門呢？這樣就完全不用擔心車禍了！」
定存就像待在家裡不出門的日子，雖然安全，但你錯過了與這個世界互動的無限可能。我寧願承擔適度的風險，來換取更豐富的人生。所以我的資產配置中，有風險較高的美國科技股，也有相對穩定的房地產和保單，彼此互補。
從歷史中學到什麼？
美股百年來的7次重大股災，最明顯的趨勢是恢復時間越來越短。
- 1987年股市跌33%，恢復時間：1年4個月
- 2020年疫情股市跌30%，恢復時間：僅3個月！
所以，我不相信我們還會經歷像經濟大蕭條那樣25年的漫長恢復期。因為如今的各國政府和金融機構，根本不可能讓這樣的事情重演。如果真的發生呢？我的資產配置已經考慮到最糟的情況，10年跌50%，整體損失不過15%，生活依然無虞。
投資成果
以下是我自2019年以來的淨資產增長率：
- 2020年：+8%（疫情影響）
- 2023年：+1%（因為購屋頭期款和裝潢支出）
- 平均年增長：+13%
儘管這幾年有天災（疫情）和人禍（買房），但我的財務表現仍保持穩定。這都要歸功於資產配置的彈性，讓我無懼市場波動，依然能穩穩生活。
定存也許適合那些極度保守、對風險完全無法接受的人，但對我來說，資產配置是一種讓人生更多元、更有彈性的選擇。不論是投資股市、房地產還是保單，承擔不同的風險換取不同的回報，這才是長期致富的關鍵。
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