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| 退休後 600 萬怎麼投資？ |
網友：股市 vs. 債券，該怎麼配？
這位網友的問題很實際，退休後不一定要把所有的錢壓在股市，因為市場波動大，萬一遇到股災，退休生活可能會變得很焦慮。
既然考慮穩定現金流，那除了股票，債券ETF、現金、甚至房地產，都可以納入考量，來打造更穩健的資產配置。
我們就試著從資產配置的角度來討論，600 萬該怎麼分配，讓退休族能兼顧穩定的現金流，又能有機會成長，不怕市場震盪！
一、股市 vs. 債券，該怎麼選？
1. 股票（具成長性，但波動大）
股票雖然長期來看報酬率較高，但市場波動大，退休後如果一次遇到大跌，帳面損失可能會讓退休族不敢動用這筆錢，甚至要等好幾年才回本。例如 2022 年科技股大跌，很多存股族的股息縮水，還得忍受本金的損失。
但股票的優勢是，長期仍有增值空間，如果只靠債券或定存滋息，可能會被通膨吃掉購買力，所以還是需要適當配置一籃子的股票，也就是ETF，來確保資產能跟上物價漲幅。
建議股票配置：
- 高股息 ETF（如 0056、00878）：提供穩定股息，但仍有價格波動。
- 美股指數 ETF（如 VOO、VTI）：讓資產有機會增值，不受單一國家影響。
股票比例建議： 600 萬中，可以配置200-250 萬到股票，讓資產有成長機會，但不影響整體穩定性。
2. 債券（穩定現金流，抗震效果好）
這位網友提到的00950B、00933B、00937B，都是以投資等級的公司債為主，這類債券比政府公債利率高，違約風險也相對低，而且每月配息穩定，確實適合退休族當作主要現金流來源，我個人也持有類似的投資等級公司債。
債券 ETF 優勢：
- 波動小，不像股票那樣一天漲跌 5-10%。
- 每月配息，不用擔心市場跌就沒有現金流。
- 收益高於定存，目前這些債券 ETF 殖利率大約 5-6%，比銀行定存划算。
債券比例建議： 600 萬中，建議分配250-300 萬到債券 ETF，作為主要的配息來源，確保每個月都有穩定現金流；我個人持有債券，是美政府公債及投資等級公司債分別佔一半。
3. 現金 & 其他資產（緊急備用，確保流動性）
退休後，除了投資，手上也需要保留現金，以應對突發狀況，例如醫療、緊急支出等。
如果全部資金都投資，萬一市場不好，可能要被迫賣出股票或債券，這樣就會影響生活品質。
建議配置：
- 現金存款 50-100 萬：確保 6-12 個月的生活費或緊急預備金，遇到突發狀況不用動投資資產。
- 收租房產：房租收入也是穩定現金流的一種方式，若持有房產，可以搭配租金作為收入來源。
- 躉繳保單（視需要）：外幣躉繳型的保單，也是一種讓資金保守停泊的方式，同時也可以有資金運用（期滿較佳）及壽險的保障。
二、這樣配置的好處
| 資產類別 | 金額（萬） | 好處 |
|---|---|---|
| 股票（成長型） | 200-250 | 長期增值，抗通膨 |
| 債券 ETF（穩定現金流） | 250-300 | 每月配息，確保穩定生活費 |
| 現金 & 定存（應急資金） | 50-100 | 預防突發狀況 |
| 收租房產（穩定現金流） | 看個人狀況 | 房租收入，可補充生活費 |
這樣的配置讓資產一部分用來穩定生活（債券、現金、收租）、一部分用來長期增值（股票），確保不管市場好壞，都能安心過日子。
三、如果只想靠配息過生活？
如果退休的目標是完全不想賣股票或債券，只靠配息過日子，那就要計算每個月需要多少錢，然後看看資產配置能否支撐：
假設退休生活費：每月 5 萬
- 債券 ETF：300 萬，殖利率 6% → 每年 18 萬，月收入 1.5 萬
- 股票高股息 ETF：200 萬，殖利率 5% → 每年 10 萬，月收入 0.8 萬
- 房租或其他收入（如果有）→ 假設 1.5 萬/月
- 總計被動收入：約 3.8 萬/月
這樣的配置已經能覆蓋大部分生活費，如果再加上部分現金存款、政府退休金或勞保年金，每月可能有近 5 萬的被動收入，就能讓退休生活更穩定。
四、這樣配，穩穩退休！
這位網友考慮到市場波動，決定把一部分資金放進債券 ETF，這是個很聰明且穩健的想法。
但個人認為，安穩退休的真正關鍵，應是資產配置，讓資產既能穩定配息，又能抗通膨成長，所以建議：
股票（200-250 萬）：確保資產能長期增值
債券 ETF（250-300 萬）：穩定現金流，每月配息
現金 & 其他資產（50-100 萬）：應急資金，確保流動性
這樣，即使遇到市場下跌，退休族還是有穩定的現金流，不需要賣資產，退休生活也能更安心！
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